.PASAR UANG, BANK SENTRAL DAN KEBIJAKAN MONETER

IV.PASAR UANG, BANK SENTRAL DAN KEBIJAKAN MONETER
A. PASAR UANG

EVOLUSI UANG
Uangsgl sesuatu yg berfungsi sbg alat tukar yg diterima umum.

a. Sejarah Uang
Barter  uang Komoditas  uang modern

b. Komponen2 Suplai Uang
- Uang Transaksi (M1) : jumlah Koin dan uang kertas dalam peredaran luar bank ditambah dg deposito uang yg dpt dicekkan.
- Uang Luas (M2) : terdiri dr asset spt rekening tabungan sbg tambahan koin, uang kertas, dan deposito yg dapat dicekkan.

SUKU BUNGA :HARGA UANG
jml bunga yg dibayarkan per unit waktu yg disebut sbg prosentase dr jml uang yg dipunjamkan.

Bunga adalah pembayaran yg dilakukan u penggunaan uang.

Pinjaman dibedakan berdasar:
• Jk waktu 
• Resiko
• Likuiditas

Sk bunga Riil vs Nominal
Sk bunga riil : sk bunga nominal – inflasi
Sk bunga nominal : sk bunga uang dalam penukaran uang

Pd saat inflasi kt hrs menggunakan sk bunga riil.

PERMINTAAN UANG
a. Fungsi Uang : sbg alat tukar, satuan hitung, alat penyimpanan nilai
b. Biaya Menyimpan Uang
Biaya peluang dr menyimpan uang pengorbanan dlm bunga yg harus ditanggung dg menyimpan uang drpd asset atau investasi yg kurang likuid dan lebih beresiko.
c. Dua sumber permintaan uang
- Permintaan transaksi akan uang  keb uang u/ membayar pembelian, transaksi dr barang dan jasa
- Permintaan Aset  peran uang sbg penyimpan nilai

JENIS UANG SEPANJANG SEJARAH
- Barng kebutuhan sehari2
- Barang2 untuk membantu bekerja, spt alat pancing, jala, bajak, dll
- Penggunaan Emas dan Perak
Ciri : disukai, mutu sma, tdk mudah rsk, jml sgt terbats & u memperolehx perlu biaya & ush, nilai sgt stabil
Kelemahan: memerlukan tempat yg agak besar u menyimpan, berat, sukar ditambah jumlahx

 
PERKEMBANGAN PENGGUNAAN UANG KERTAS
Pd awalx, uang kertas yg dikeluarkan digunakan u mengantikan sejml uang emas, dan uang emas tsb disimpan ked lm bank . lama2 uang kertas tsb dikeluarkan tdk lg berdsr jml uang emas yg disimpan dlm bank.

PERKEMBANGAN UANG GIRAL (UANG BANK)
Uang yg diciptkn bank2 umum dinamakn uang iral. Disbt jg uang bank atau rekening Koran.


PERANAN DAN KEGIATAN BANK UMUM

JENIS2 LEMBAGA KEUANGAN
semua perush yg kegiatan utamax adl meminjamkan uang yg disimpankan kpd mereka.
Sb balas jasanya para penabung akan diberi pendapatan berupa “bunga”
1. Bank Umum atau bank perdagangan
2. Bank Tabungan
3. Perusahaan peminjaman
4. Pasar Saham
5. Perusahaan suransi

KEISTIMEWAAN BANK UMUM
1. Tabungan dpt diambil dg cek
2. Dapat mencipta daya beli
3. Member pinjaman jk pendek

NERACA SUATU BANK UMUM

Aktiva Pasiva
Cadangan Rp 63 Tab.giral Rp 300
Peminjaman 180 Tab 20
Investasi 123 Tab Berjangka 40
Bangunan & peralatan 4 Modal 10
Jumlah Rp 370 Jumlah 370


PROSES PENCIPTAAN UANG GIRAL
Tab giral atau rekening Koran:
1. Tabungan giral utama : tjd apabila bank mendpt uang tunai atau cek dr langanannya
2. Tabungan giral derivative : tjd apabila bank tsb memberikan pinjaman kpd nasabahnya.

Mata uang dalam peredaran,
seluruh jml mata uang yg telah dikeluarkan dan diedarkan oleh bank sentral, yi: uang kertas dan uang logam (=uang kartal)

uang beredar
semua jenis uang yg berada dlm perek., yi: uang kartal + uang giral dlm bank2 umum

Uang dalam pengertian sempit (M1)
uang dlm peredaran + uang giral yg dimiliki perorangan, perusahaan, dan badan2 pem

Uang dalam pengerrtian luas (likuiditas perekonomian, M2)
 uang dalam peredaran, uang giral dan uang kuasi
Uang kuasi deposito berjangka, tabungan dan rekening (tab valuta sing)

uang berlikuiditas tinggiharta2 yg bersifat uang
yi: berbagai jenis kekayaan yg dpt ditukarkan dg barng atau uang dlm waktu yg tepat dan tanpa kerugian nilai
disebut jg uang kuasi atau near money


B. BANK SENTRAL DAN KEBIJAKAN MONETER

BANK SENTRAL
Yi: suatu bank yg dioberi tugas o/ pem u mengatur dan mengawasi kegiatan lembaga2 keuangan yg terdapt dlm perekonomian.
Swedia, bank yg skrg mjd sentral didirikn th 1660 namun br th 1897 mjd bank sentral
Inggris, Bank of England, berdiri th 1694, mjd bank sentral th 1884
US, Federal Reserve Systems. Didirikan th 1913
Di negra berkembang, bank sentral didirikan semenjak kemerdekaannya, spt di Idonesia, yi: Bank Indonesia

PERBEDAAN KEGIATAN BANK SENTRAL DAN BANK UMUM
1. Dlm erekonomian hanya ada satu bank sentral
2. Bank umum kebanyakan dimiliki o/ swasta
3. Tujuan keg bank sentral berbeda dg bank umum
4. Bank senral diberi kekuasaan u mencetak uang kertas dan logam

FUNGSI UTAMA BANK SENTRAL
1. Bertindak sbg bank kepada pemerintah
2. Bertindak sbg bank kepada bank2 umum
3. Mengawsi kegiatan bank umum dan lembaga keuangan lainnya
4. Mengawasi keseimbangan kegiatan perdgangan LN
5. Mencetak uang logam dan uang kertas yg diperlukan u menlancarkan keg produksi adn perdagangan

PERANAN UANG DALAM PEREKONOMIAN
1. PAndangan gol Klasik (Kuantitas)
a. Teori Kuantitas
pertambahan penawaran uang akan menimbulkan kenaikan harga yg sama prosentasenya dg pertambahan penawaran uang

MV = PT V dan T adl tetap

M adl penawarang uang V adl laju peredaran uang
P adl tk harga T adl jml barang dlm ekonomi


b. Cash balance theory
 = teori kuantitas
M = kPT
k = jk waktu pemegangan uang o/ masyarakt sblm dibelanjakan kembali.
Kritik thd teori keuangan klasik:
- Asumsi T konstan kurang pas krn jk tjd pengangguran mk T dpt bertambah
- V dpt mengalami perubahan dlm jk pendek & jk panjang
- Kaitan atr harga dan penawaran uang lbh rumit drpd yg dijelaskan o/ Teori ini
- Teori klasik berpenfpt bhw tuj uang u/ transaksi,pdhl tujuan uang bs jg u/spekulasi dan u/ berjaga-jaga
- Teori ini mengabaikan efek perubahan penawran uang thd sk bunga

2. Pandangan gol Keynesian (Mekanisme Transmisi)
Menerangkan 3 persoalan berikut:
a. Tujuan masy u/ meminta uang : trnsaksi perdagangan, berjaga2, & spekulasi
b. Faktor2 yg menentkn sk bunga
Sk bunga dittk o/ D & S uang.
D uang tdk berubah penambahn S uang akan sk bunga  investasi  pengeluaran agregat keg ekonomi, kesempatan kerja dan PN
c. Efek perubahan penawaran uang atas keg ekonomi Negara
Berdasar keyakinan tsb, Keb moneter dijalankan u mencapai tujuan:
a. Sk bunga mll kebjk menambah S uang ktk ekonomi menghadapi resesi dan penganguran yg meningkat
b. Sk bunga ktk inflasi tinggi

3. Gol Monetaris by Milton Friedman
Pertambahan uang dpt menimbulkan kenaikan harga maupun kenaikan PN riil.
Analisis AD-AS dpt membantu memahami pandangan Friedman. Apabila kurva AS landai, yg berlaku apabila dlm ekonomi terdpt byk pengangguran, PN riil cenderung akan mengalami tk pertambahan yg tinggi. Sebalinya apabila pengangguran rendah dan kesempatan kerja penuh tercapai, pertambahan penawaran uang akan menimbulkan inflasi yg lbh cepat dan kenaikan yg relative kecil ke atas PN Riil.
Mll analisis AD-AS dpt dibuktikn bhw pandangan Klasik & Keynes tdk sepenuhx benar.
Pandangan klasik kurang tept krn:
- Kesempatan kerja penuh tdk sll tercapai oleh sebab itu T dpt berubah
- Kenaikan harga yg mgkn berlaku tidaklah sebesar spt diramalkan teori kuantitas. Kenaikan harga = tk kelajuannya dg prtambahan penwr uang
Teori Keynes:
analisisnya tdk memperhatkan efek perubahan penawaran uang atas tk harga

KEBIJAKAN MONETER
1. Kebijakan Moneter Kuantitatif
langkah2 bank sentral yg tujuan utamanya adl u/ mempengaruhi jml penawaran uang dan sk bunga dlm perekonomian
Masa Deflasi :

Masa Inflasi :

Jenisnya:
a. Operasi Pasar Terbuka
b. Kebijakan Tingkat Diskonto
c. Membuat tk cadangan minimum

2. KEbijakan Moneter Kualitatif
 langkah2 bank sentral yg tujuan utamanya mengawasi bentuk2 pinjaman dan investasi yg dilakukan o/ bank2 perdagangan

a. Pengawasan Pinjaman scr Terpilih
- Mengarahkan spy bank2 memberi pinjamn kpd pembeli2 rumah bi murah dg tk bg yg rendah
- Menggalakkan pemberian pinjamn kpd pedagang2 kecil
- Memberikan syarat yg lbh ringan u pinjaman ke pedagang kecil & industry RT
Kebjkn pinjamn scr terpilih jg dpt dilakkn atas:
- Pinjaman kpd konsumen
- Pinjaman u/ membeli saham

b. Pembujukan Moral
-meminta bank2 perdagangan u/ mengurani /menambah keseluruhan jml pinjaman

Perangkat Kebijakan Moneter:
1. Kebijakan Moneter dalam Ekonomi Terbuka

EFEK KEBIJAKAN MONETER ATAS KESEIMBANGAN AD – AS




Untuk Diskusi:

Pada saat inflasi tinggi, kebijakan moneter apakah yang harus diambil oleh pemerintah? Berikan argument untuk setiap jawaban yang anda pilih!